Bagaimana Pajak Minimum Perusahaan Baru Dapat Membentuk Kembali Investasi Bisnis

WASHINGTON — Di tengah-tengah paket iklim dan pajak baru yang tampaknya hampir diloloskan Demokrat adalah salah satu perubahan paling signifikan pada kode pajak Amerika dalam beberapa dekade: pajak minimum perusahaan baru yang dapat membentuk kembali cara pemerintah federal mengumpulkan pendapatan dan mengubah cara perusahaan negara yang paling menguntungkan berinvestasi dalam bisnis mereka.

Usulan tersebut adalah salah satu dari kenaikan pajak terakhir yang tersisa dalam paket yang ingin disampaikan Partai Demokrat di sepanjang garis partai dalam beberapa hari mendatang. Setelah berbulan-bulan perselisihan intrapartai mengenai apakah akan menaikkan pajak pada orang kaya atau memutar kembali beberapa pemotongan pajak Partai Republik 2017 untuk mendanai agenda mereka, mereka telah menetapkan ambisi politik lama untuk memastikan bahwa perusahaan besar dan menguntungkan membayar lebih dari $0 dalam pajak federal .

Untuk mencapai hal ini, Demokrat telah menciptakan kembali kebijakan yang terakhir digunakan pada 1980-an: mencoba menangkap pendapatan pajak dari perusahaan yang melaporkan keuntungan kepada pemegang saham pada laporan keuangan mereka sambil meningkatkan pengurangan untuk mengurangi tagihan pajak mereka.

Munculnya kembali pajak minimum perusahaan, yang akan berlaku untuk apa yang dikenal sebagai “pendapatan buku” yang dilaporkan perusahaan pada laporan keuangan mereka, telah memicu kebingungan dan perlawanan lobi yang sengit sejak diumumkan bulan lalu.

Beberapa awalnya menyamakan ukuran itu dengan pajak minimum global 15 persen yang telah didorong oleh Menteri Keuangan Janet L. Yellen sebagai bagian dari kesepakatan pajak internasional. Namun, itu adalah proposal terpisah, yang di Amerika Serikat tetap terhenti di Kongres, yang akan berlaku untuk pendapatan asing perusahaan multinasional Amerika.

Partai Republik juga secara menyesatkan mencoba memanfaatkan kenaikan pajak sebagai bukti bahwa Presiden Biden siap untuk melanggar janji kampanyenya dan menaikkan pajak pada pekerja kelas menengah. Dan produsen telah memperingatkan bahwa itu akan mengenakan biaya baru pada saat inflasi yang cepat.

Sebagai tanda kekuatan politik pelobi di Washington, pada Kamis malam pajak baru telah dipermudah. Atas desakan produsen, Senator Kyrsten Sinema dari Arizona membujuk rekan-rekan Demokratnya untuk mempertahankan pengurangan yang berharga, yang dikenal sebagai penyusutan bonus, yang terkait dengan pembelian mesin dan peralatan.

Pajak minimum 15 persen baru akan berlaku untuk perusahaan yang melaporkan pendapatan tahunan lebih dari $1 miliar kepada pemegang saham pada laporan keuangan mereka tetapi menggunakan pengurangan, kredit, dan perlakuan pajak preferensial lainnya untuk mengurangi tarif pajak efektif mereka jauh di bawah undang-undang 21 persen. Awalnya diproyeksikan untuk meningkatkan pendapatan pajak $313 miliar selama satu dekade, meskipun penghitungan akhir kemungkinan akan menjadi $258 miliar setelah RUU yang direvisi selesai.

Pajak baru juga dapat menyuntikkan tingkat kompleksitas yang lebih besar ke dalam kode pajak, menciptakan tantangan dalam menjalankan undang-undang tersebut jika disahkan.

“Dalam hal implementasi dan hanya bandwidth untuk menangani kompleksitas, tidak ada keraguan bahwa rezim ini kompleks,” kata Peter Richman, penasihat pengacara senior di Tax Law Center di fakultas hukum Universitas New York. “Ini adalah perubahan besar dan jumlah pendapatannya besar.”

Karena kompleksitas itu, pajak minimum perusahaan menghadapi skeptisisme yang substansial. Ini kurang efisien daripada hanya menghilangkan pemotongan atau menaikkan tarif pajak perusahaan dan dapat membuka pintu bagi perusahaan untuk menemukan cara baru untuk membuat pendapatan mereka tampak lebih rendah untuk mengurangi tagihan pajak mereka.

Versi serupa dari gagasan tersebut telah dilontarkan oleh Biden selama kampanye kepresidenannya dan oleh Senator Elizabeth Warren, Demokrat dari Massachusetts. Mereka telah dipromosikan sebagai cara untuk mengembalikan keadilan ke sistem pajak yang telah memungkinkan perusahaan besar untuk secara dramatis menurunkan tagihan pajak mereka melalui pemotongan dan tindakan akuntansi lainnya.

Menurut perkiraan awal dari Komite Gabungan Perpajakan nonpartisan, pajak kemungkinan besar akan berlaku untuk sekitar 150 perusahaan setiap tahun, dan sebagian besar dari mereka adalah produsen. Itu memicu protes dari perusahaan manufaktur dan Partai Republik, yang telah menentang kebijakan apa pun yang mengurangi pemotongan pajak yang mereka berlakukan lima tahun lalu.

Meskipun banyak Demokrat mengakui bahwa pajak minimum perusahaan bukanlah pilihan pertama mereka untuk menaikkan pajak, mereka telah menerimanya sebagai pemenang politik. Senator Ron Wyden dari Oregon, ketua Komite Keuangan Senat, membagikan data Komite Bersama tentang Perpajakan pada hari Kamis yang menunjukkan bahwa pada tahun 2019, sekitar 100 hingga 125 perusahaan melaporkan pendapatan laporan keuangan lebih dari $ 1 miliar, namun tarif pajak efektif mereka lebih rendah dari 5 persen. Pendapatan rata-rata yang dilaporkan dalam laporan keuangan kepada pemegang saham hampir $9 miliar, tetapi mereka membayar tarif pajak efektif rata-rata hanya 1,1 persen.

“Perusahaan membayar tarif terendah sambil melaporkan rekor keuntungan kepada pemegang saham mereka,” kata Wyden.

Departemen Keuangan memiliki keraguan tentang gagasan pajak minimum tahun lalu karena kerumitannya. Jika diundangkan, Departemen Keuangan akan bertanggung jawab untuk menyusun sejumlah peraturan dan panduan baru untuk undang-undang baru dan untuk memastikan bahwa Internal Revenue Service dapat mengawasinya dengan baik.

Michael J. Graetz, seorang profesor hukum pajak di Universitas Columbia, mengakui bahwa menghitung pajak minimum itu rumit dan memperkenalkan basis pajak baru akan menambah tantangan baru dari perspektif administrasi pajak, tetapi dia mengatakan bahwa dia tidak melihat hambatan itu sebagai diskualifikasi. Dia mencatat bahwa sistem saat ini telah menciptakan peluang untuk tempat penampungan pajak dan memungkinkan perusahaan untuk mengambil kerugian untuk tujuan pajak yang tidak muncul dalam laporan keuangan mereka.

“Jika problem bahwa Kongres sedang menangani adalah bahwa perusahaan melaporkan laba buku tinggi dan pajak rendah, maka satu-satunya cara untuk menyelaraskan keduanya adalah dengan mendasarkan pajak pada laba buku sampai batas tertentu, ” Mr. Graetz, mantan wakil asisten sekretaris untuk kebijakan pajak di Departemen Keuangan, kata.

Versi pajak yang serupa dimasukkan dalam pemeriksaan pajak tahun 1986 dan diizinkan untuk kedaluwarsa setelah tiga tahun. Orang-orang yang skeptis untuk meninjau kembali tindakan semacam itu telah memperingatkan bahwa hal itu dapat menciptakan masalah dan peluang baru bagi perusahaan untuk menghindari pajak minimum.

“Bukti dari studi tentang hasil di sekitar Undang-Undang Reformasi Pajak tahun 1986 menunjukkan bahwa perusahaan menanggapi kebijakan semacam itu dengan mengubah cara mereka melaporkan pendapatan akuntansi keuangan — perusahaan menangguhkan lebih banyak pendapatan ke tahun-tahun mendatang,” Michelle Hanlon, seorang profesor akuntansi di Sloan School of Management di Massachusetts Institute of Technology, mengatakan kepada Komite Keuangan Senat tahun lalu. “Respon perilaku ini menimbulkan risiko serius bagi akuntansi keuangan dan pasar modal.”

Penentang lain dari pajak baru telah menyatakan keprihatinan bahwa itu akan memberikan kontrol lebih besar atas basis pajak AS ke Dewan Standar Akuntansi Keuangan, sebuah organisasi independen yang menetapkan aturan akuntansi.

“Potensi politisasi FASB kemungkinan akan mengarah pada standar akuntansi keuangan berkualitas lebih rendah dan pendapatan akuntansi keuangan berkualitas lebih rendah,” tulis Ms. Hanlon dan Jeffrey L. Hoopes, seorang profesor University of North Carolina, dalam sebuah surat kepada anggota Kongres. tahun lalu yang ditandatangani oleh lebih dari 260 akademisi akuntansi.

Kelompok bisnis telah menolak dengan keras proposal tersebut dan menekan Ibu Sinema untuk memblokir pajak sepenuhnya. Asosiasi Nasional Produsen dan Kamar Dagang dan Industri Arizona merilis pada hari Rabu jajak pendapat pekerja manufaktur, manajer dan advokat di negara bagian yang menunjukkan mayoritas menentang pajak baru.

“Ini akan membuat lebih sulit untuk mempekerjakan lebih banyak pekerja, menaikkan upah dan berinvestasi di komunitas kita,” kata Chad Moutray, kepala ekonom dari asosiasi manufaktur. “Pemilih manufaktur Arizona dengan jelas mengatakan bahwa pajak ini akan merugikan ekonomi kita.”

Sinema telah menyatakan penentangan terhadap kenaikan tarif pajak dan memiliki keberatan tentang proposal untuk mengurangi perlakuan pajak khusus yang diterima oleh manajer dana lindung nilai dan eksekutif ekuitas swasta untuk “bunga yang dibawa”. Demokrat membatalkan proposal atas desakannya.

Ketika versi sebelumnya dari pajak minimum perusahaan diusulkan Oktober lalu, Ms. Sinema mengeluarkan pernyataan persetujuan.

“Proposal ini mewakili langkah masuk akal untuk memastikan bahwa perusahaan yang sangat menguntungkan – yang terkadang dapat menghindari tarif pajak perusahaan saat ini – membayar pajak perusahaan minimum yang wajar atas keuntungan mereka, seperti yang dilakukan oleh usaha kecil Arizona dan Arizona sehari-hari,” katanya. Dalam mengumumkan bahwa dia akan mendukung versi perubahan dari undang-undang iklim dan pajak pada hari Kamis, Ms. Sinema mencatat bahwa itu akan “melindungi manufaktur maju.”

Itu mendapat pujian dari kelompok bisnis pada hari Jumat.

“Pajak pengeluaran modal – investasi di gedung baru, pabrik, peralatan dll – adalah salah satu cara yang paling merusak secara ekonomi kalian dapat menaikkan pajak,” Neil Bradley, kepala pejabat kebijakan Kamar Dagang AS, mengatakan dalam sebuah pernyataan. “Sementara kami berharap untuk meninjau RUU baru yang diusulkan, Senator Sinema layak mendapat pujian karena mengakui ini dan berjuang untuk perubahan.”

Emily Cochrane pelaporan kontribusi.