Volatilitas Tinggi Menyebabkan Risiko Hipotek yang Didukung Crypto: Citigroup

Raksasa Wall Street Citigroup merilis laporan baru tentang hipotek yang didukung kripto sebagai alternatif untuk pembiayaan properti. Dokumen tersebut memaparkan manfaat dari inovasi keuangan semacam itu dan potensi risiko yang berakar pada volatilitas harga aset yang tinggi.

Berjudul “Rumah Masa Depan: PropTech — Menuju Pasar Perumahan Tanpa Gesekan,” laporan tersebut juga menyelami masa depan real estat digital seperti yang dirangkum oleh proyek berorientasi Metaverse. Kotak Pasir.

Agunan Kripto untuk Hipotek

Menurut Citigroup, hipotek yang didukung crypto mewakili peluang yang menyederhanakan proses yang memakan waktu yang mengharuskan peminjam untuk memberikan dokumen seperti pengembalian pajak dan laporan bank untuk mengamankan pinjaman.

Hipotek yang didukung oleh cryptocurrency akan memungkinkan investor untuk memanfaatkan keuntungan investasi mereka untuk mendapatkan hipotek tanpa menimbulkan peristiwa pajak dan kehilangan keuntungan lebih lanjut jika mereka ingin melikuidasi aset digital menjadi uang tunai.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa jika agunan kripto menurun nilainya, misalnya, peminjam akan dikenakan margin call ketika aset turun di bawah ambang batas tertentu. Dengan cara ini, peminjam memiliki risiko yang relatif tinggi untuk asetnya dilikuidasi selama kemunduran pasar yang keras.

Sebagai imbalannya, peminjam memenuhi syarat untuk menerima pinjaman yang tidak menimbulkan keuntungan modal sambil tetap terkena potensi kenaikan dalam portofolio kripto.

Untuk hipotek dengan suku bunga yang dapat disesuaikan, serangkaian analisis keuangan tersedia untuk menentukan kapasitas untuk membayar pembayaran pada plafon suku bunga dan memeriksa security pinjaman semacam itu berdasarkan pemeriksaan latar belakang yang ekstensif. Namun, langkah-langkah ini tidak sepenuhnya berlaku terkait cryptocurrency, menambah risiko tambahan pada produk keuangan semacam itu.

“Dengan mempertimbangkan persyaratan dan kesadaran akan volatilitas tinggi crypto ini, mungkin sulit untuk membuat penentuan kemampuan-torepay utama selama masa pinjaman berdasarkan cadangan crypto. Masalah ini dapat diperparah jika pembayaran naik jika terjadi penurunan harga cryptocurrency.”

Real Estat Digital

Selain membeli properti fisik melalui pinjaman kripto, laporan tersebut mengomentari potensi di depan “real estat digital” di metaverse. Raksasa bank investasi, khususnya, memandang The Sandbox sebagai peluang untuk memonetisasi real estat virtual, karena proyek tersebut telah menyaksikan pertumbuhan eksponensial pada tahun lalu:

“Rata-rata harga TANAH melonjak dari ~$100/LAND pada Januari 2021 menjadi ~$15.000/LAND pada Desember. Dari November 2021 hingga Januari 2022, rata-rata 8.000 transaksi LAND terjadi per bulan dengan harga ~$13.000/LAND, dengan perdagangan LAND individu mencapai $200.000.”

Di bidang properti virtual, akta LAND dijaminkan oleh pemberi pinjaman sebagai NFT. Hanya setelah pelunasan pinjaman, NFT akan ditransfer ke pemilik TANAH sebagai bukti kepemilikan.

Karena sifat baru dari properti virtual yang terkait langsung dengan cryptocurrency yang mudah menguap, bidang tersebut gagal menarik minat perusahaan yang cukup karena banyak pembeli TANAH hanya berspekulasi tentang pertumbuhan platform di masa depan, yang dapat menyebabkan properti menghargai nilainya.